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债券承销项目上，也有大型券商内部人士向界面新闻记者透露，由于某“中字头”券商挤压，公司被迫拉低承销收入。“今年（2019年）有一例中标项目，客户给出的费用是1600万发行40亿的五年期债券。但对方（中字头券商）报价40万承销费，连差旅费都覆盖不了，我们最后只能被迫接受了。”

成交量大幅下滑监管层为何再三表现出对资本市场活跃度不够的关注？以下这组数据或许就是答案。第一财经记者从沪深交易所获悉，2018年沪市总成交22.43亿笔，总成交金额40.32万亿元，同比分别下降6.6%和21.14%；深市2018年成交金额49.98万亿元，同比下降18.98%。

然而，阿里巴巴也只是通过旗下云锋基金“迂回”进入券商领域，此次认购华泰证券股份则是阿里巴巴首次直接入股券商企业。在此之前，腾讯已于2017年9月通过战略投资中国国际金融股份有限公司（以下称“中金公司”），变相获得了境内券商牌照。根据中金公司公告，腾讯以每股13.8港元的价格认购了中金公司2.075亿股H股，分别占中金发行后H股的12.01%及总股本的4.95%，合计耗资28.64亿港元。认购完成后，腾讯持股4.95%，成为中金公司第三大股东。

据媒体报道，在小米香港IPO分析师路演中，中资机构与外资机构给出了非常不同的价格区间，中资机构给出的价格区间远高于外资机构。外资机构认为小米回归到财务数据上表现一般。但也有外资机构认为，小米的估值应该参照亚马逊等互联网公司的市盈率，其估值700亿美元左右也算合理。在业内人士看来，香港IPO和CDR的双重定价也使得小米的情况较为复杂。

此外，安信证券、中国国企改革结构改革基金、上海北信瑞丰资管公司、阳光财产保险公司等也参与了认购，本次定增股的锁定期为12个月。在江苏南京的资本版图中，华泰证券和苏宁易购是同城的两大高市值巨头，而苏宁又是阿里系的重要一员。并且作为江苏省国企改革的重要企业，本次中国国企改革结构改革基金参与认购来20亿元。

二是规范保险销售行为，减少程序瑕疵近年以来与道德风险有关的一些案例，发现相当一部分案例在保险销售阶段存在程序性瑕疵。如上述“杀妻骗保”案，据媒体报道死者家属发现的十几份保险合同中的被保险人签名均与死者本人签名字体不同，虽然目前最终结论尚未得出，但实践中保险合同中的“代签名”现象确实很常见。虽然并不是所有的“代签名”都会导致道德风险发生，但是保险销售过程中一旦出现“代签名”“未如实告知”等程序性瑕疵，将会极大增加道德风险发生的概率。